미국 TSS가 3.0점 더 빠져 54.3이 됐지만, 내려간 축은 딱 하나입니다. 시장 폭과 지수 추세는 오히려 올랐고 수급 흐름만 3.6점 잃었습니다. 국내는 리스크 오프에 머문 채 5.4점 반등했는데, 그 사이 전주 주도주 바스켓은 10.5% 빠졌습니다.
미국 — 지난주와 정확히 반대 모양
지난주 이 자리에서 "지수 추세가 8.6에서 회복되는지"를 관찰 포인트로 적었습니다. 답은 회복입니다. 8.6에서 8.9로 올라왔고, 시장 폭도 34.3에서 34.6으로 소폭 개선됐습니다. 그런데 총점은 57.3에서 54.3으로 3.0점 더 내려왔습니다.
내려간 축은 수급 흐름 하나입니다. 14.4에서 10.8로 3.6점, 30점 만점 기준으로 48%에서 36%로 떨어졌습니다. 나머지 두 축이 합쳐서 +0.6을 보탰는데도 총점이 3.0 마이너스인 이유가 여기 있습니다. 지난주가 '폭은 버티고 지수가 먼저 꺾인' 구조였다면, 이번 주는 그 둘이 자세를 고쳐 잡는 동안 매집·분산 균형이 무너진 구조입니다. 25거래일 창에서 분산일 쪽으로 저울이 기울었다는 뜻이고, 이 축은 가격보다 거래대금에 먼저 드러나기 때문에 보통 폭보다 앞서 움직입니다.
시선을 끄는 것은 52주 신고가와 신저가가 함께 줄었다는 대목입니다. 신고가 236 → 158, 신저가 72 → 34. 지난주에는 양쪽이 동시에 늘어 시장이 갈라지고 있다고 적었는데, 이번 주는 그 갈라짐이 양쪽에서 동시에 수축했습니다. 방향이 정해진 것이 아니라 양 끝이 얇아진 것이고, 극단이 사라지면 남는 것은 관망입니다.
8가지 조건 통과는 820개에서 798개로 22개 줄었지만 주도주는 44개에서 56개로 12개 늘었습니다. 통과 종목이 줄어드는데 그 안의 주도주가 늘어나려면, 상위 10위 업종의 얼굴이 안정돼서 같은 RS 90 종목이 더 많이 그 안에 들어와야 합니다. 실제로 업종 상위 5개의 5거래일 변화는 0, 0, +1, +2, −2로 거의 정지 상태입니다. 통과 종목 평균 RS도 83.9에서 84.2로 올랐습니다.
업종 표 아래쪽은 사정이 다릅니다. 트럭 운송이 68계단, 통합 화물·물류가 59계단 내려가 85위와 98위로 밀렸고, 반도체 장비·소재가 53계단, 농업 중장비와 농업 원자재가 각각 48계단 빠졌습니다. 올라온 쪽은 음료-와이너리 75계단, 의료 기구·소모품 63계단, 할인점 61계단, 인터넷 소매 55계단, 종이·제지 49계단입니다. 운송이 두 업종 연달아 무너진 것은 실물 물동량에 대한 기대가 꺾일 때 나오는 신호이고, 그 반대편을 필수소비재와 의료가 받았습니다. 8/8 명단은 155종목이 들어오고 177종목이 나갔습니다.
전주 명단 기준 주도주 바스켓은 0.81% 하락했습니다. 월·화에 1.46% 올랐다가 수·목·금 사흘 연속 밀린 결과이며, 과거에 관측된 값일 뿐 어떤 성과도 보장하지 않습니다.
국내 — 점수는 올랐는데 바스켓은 10% 빠졌다
TSS가 14.3에서 19.7로 5.4점 올랐습니다. 리스크 오프 구간을 벗어나지는 못했지만, 주 단위로 보면 6월 12일 이후 여섯 주 연속 내려온 끝에 처음 반등한 값입니다(46.3 → 40.5 → 37.0 → 30.6 → 25.2 → 17.3 → 14.3, 그리고 19.7). 시장 폭이 5.7에서 8.7로, 수급 흐름이 4.8에서 7.2로 오른 반면 지수 추세는 3.8에서 한 점도 움직이지 않았습니다.
가장 큰 변화는 52주 신저가입니다. 36개에서 9개로 4분의 1 토막이 났습니다. 통과 종목 중 상승 마감 비율도 47.3%에서 81.4%로 뛰었습니다. 개별 종목의 낙폭이 일단 멈춘 국면인데, 지수 축이 제자리라는 것은 그 반등이 아직 이동평균선 구조를 되돌릴 만큼은 아니라는 뜻입니다. 8가지 조건 통과가 55개에서 43개로 오히려 줄어든 것도 같은 이야기입니다. 조건은 200일선 위 정배열을 요구하므로, 며칠 반등으로는 채워지지 않습니다.
그런데 전주 주도주 바스켓은 10.54% 하락했습니다. 특히 화요일 하루에 6.46%가 빠졌습니다. 점수는 오르고 전주의 주도주는 급락한 이 조합은, 지난주 상위권에 있던 이름들이 이번 주에 무너졌다는 뜻입니다.
그 이름이 무엇이었는지는 업종 표에 그대로 남아 있습니다. 신재생이 33계단 내려가 38위입니다. 바로 지난주에 25계단을 뛰어 5위로 들어왔던 업종입니다. 일주일 만에 왕복한 셈인데, 지난 리뷰에서 "리스크 오프 구간의 순위 상승은 덜 빠졌다는 뜻인 경우가 많다"고 적어 둔 경고가 그대로 확인됐습니다. 전력기기도 29계단 밀렸습니다. 반대로 음식료 11계단, 여행/레저와 해운 각각 10계단, 패션/의류 9계단이 올라오며 내수·경기민감이 상위로 들어왔고, 보험·타이어·은행이 여전히 1~3위를 지키고 있습니다.
다음 주 관찰 포인트
- 미국 수급 흐름이 10.8에서 반등하는지. 이 축은 25거래일 롤링 창에서 매집일과 분산일을 세므로, 창 앞쪽의 분산일이 빠져나가기만 해도 자연스럽게 올라옵니다. 반대로 새 분산일이 계속 쌓이면 폭과 지수가 버텨도 총점은 눌립니다.
- 미국 신고가·신저가가 다시 벌어지는지. 158과 34는 양쪽 다 얇아진 값입니다. 어느 쪽이 먼저 두꺼워지는지가 관망의 출구 방향을 알려 줍니다.
- 국내 지수 추세 3.8이 움직이는지. 폭과 수급은 이미 올라왔으므로, 남은 것은 컴포지트가 이동평균선 위로 올라서느냐입니다. 이 축이 따라 오르지 않으면 이번 반등은 낙폭 축소에서 끝납니다.
- 국내 통과 종목 43개. 지난주 55개에서 더 줄었습니다. 두 자릿수 초반까지 내려가면 반등의 폭이 표면적이었다는 방증이 됩니다.
숫자는 전부 확정 일봉으로 계산한 후행 값입니다. 지난주에 무엇이 움직였는지를 기록할 뿐, 다음 주가 어떻게 될지는 말하지 않습니다.
이번 주 데이터
미국 — 2026-07-27 ~ 2026-07-31
TSS 54.3 중립 · 전주 57.3 · 주간 -3.0
| TSS 구성 축 | 이번 주 | 전주 | 변화 |
|---|---|---|---|
| 시장 폭 | 34.6 | 34.3 | +0.3 |
| 수급 흐름 | 10.8 | 14.4 | -3.6 |
| 지수 추세 | 8.9 | 8.6 | +0.3 |
| 주간 지표 | 금요일 | 전주 | 변화 |
|---|---|---|---|
| 연산 종목 | 5,040 | 5,042 | -2 |
| 8/8 통과 | 798 | 820 | -22 |
| 통과 종목 평균 RS | 84.2 | 83.9 | +0.3 |
| 시장 폭 | 48.4% | 67.3% | -18.9% |
| 52주 신고가 | 158 | 236 | -78 |
| 52주 신저가 | 34 | 72 | -38 |
| 주도주 수 | 56 | 44 | +12 |
| 주도주 바스켓 주간 등락 | -0.81% | ||
| 순위 | 업종 | 업종 점수 | Δ5D |
|---|---|---|---|
| 1 | Oil & Gas Refining & Marketing (석유 및 가스 정제 및 마케팅) | 100.0 | 0 |
| 2 | Staffing & Employment Services (인력 채용 및 고용 서비스) | 99.3 | 0 |
| 3 | Textile Manufacturing (섬유 제조) | 98.6 | +1 |
| 4 | Electronics & Computer Distribution (전자 및 컴퓨터 유통) | 97.9 | +2 |
| 5 | Computer Hardware (컴퓨터 하드웨어) | 97.2 | -2 |
| 주간 순위 변동 상·하위 | 현재 순위 | Δ5D |
|---|---|---|
| Beverages - Wineries & Distilleries (음료 - 와이너리 및 증류주) | 39위 | +75 |
| Medical Instruments & Supplies (의료 기구 및 소모품) | 36위 | +63 |
| Discount Stores (할인점) | 45위 | +61 |
| Trucking (트럭 운송) | 85위 | -68 |
| Integrated Freight & Logistics (통합 화물 및 물류) | 98위 | -59 |
| Semiconductor Equipment & Materials (반도체 장비 및 소재) | 84위 | -53 |
8/8 명단 교체 · 신규 진입 155종목 / 이탈 177종목
- 진입 · RS 상위 — ANTX (99), YARW (99), FBRX (99), BLZE (99), PSNL (98), ANIK (97), SI (97), FATE (97), CRSR (97), USIO (96)
- 이탈 · RS 상위 — MEI (98), CLYM (97), AMD (97), NNBR (97), BWEN (96), BTSG (96), IOVA (96), HUM (96), ICHR (96), BTSGU (95)
국내 — 2026-07-27 ~ 2026-07-31
TSS 19.7 리스크 오프 · 전주 14.3 · 주간 +5.4
| TSS 구성 축 | 이번 주 | 전주 | 변화 |
|---|---|---|---|
| 시장 폭 | 8.7 | 5.7 | +3.0 |
| 수급 흐름 | 7.2 | 4.8 | +2.4 |
| 지수 추세 | 3.8 | 3.8 | 0.0 |
| 주간 지표 | 금요일 | 전주 | 변화 |
|---|---|---|---|
| 연산 종목 | 2,425 | 2,423 | +2 |
| 8/8 통과 | 43 | 55 | -12 |
| 통과 종목 평균 RS | 95.0 | 93.9 | +1.1 |
| 시장 폭 | 81.4% | 47.3% | +34.1% |
| 52주 신고가 | 2 | 6 | -4 |
| 52주 신저가 | 9 | 36 | -27 |
| 주도주 수 | 13 | 15 | -2 |
| 주도주 바스켓 주간 등락 | -10.54% | ||
| 순위 | 업종 | 업종 점수 | Δ5D |
|---|---|---|---|
| 1 | 보험 | 100.0 | 0 |
| 2 | 타이어 | 97.8 | 0 |
| 3 | 은행 | 95.7 | +1 |
| 4 | 지주사 | 93.5 | -1 |
| 5 | 유통 | 91.3 | +2 |
| 주간 순위 변동 상·하위 | 현재 순위 | Δ5D |
|---|---|---|
| 음식료 | 7위 | +11 |
| 여행/레저 | 14위 | +10 |
| 해운 | 9위 | +10 |
| 신재생 | 38위 | -33 |
| 전력기기 | 37위 | -29 |
| 미용기기 | 24위 | -13 |
8/8 명단 교체 · 신규 진입 6종목 / 이탈 18종목
- 진입 · RS 상위 — 317400.KS (98), 005430.KS (98), 089860.KS (97), 084870.KS (97), 383220.KS (96), 415640.KS (92)
- 이탈 · RS 상위 — 475150.KS (99), 219130.KQ (98), 005950.KS (98), 222040.KQ (98), 010950.KS (98), 001540.KQ (97), 252990.KQ (97), 004430.KS (97), 000810.KS (96), 161390.KS (94)
이 리뷰는 지난주에 관측된 수치를 기록하고 해석한 자료입니다. 특정 종목의 매수·매도 추천이나 목표가, 수익률 전망이 아닙니다. 언급된 종목은 계량 조건을 충족했다는 사실의 예시일 뿐이며, 주도주 바스켓 등락은 과거에 관측된 값으로 향후 성과를 보장하지 않습니다. 모든 수치는 확정 일봉 기준이고, 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다. 산출 규칙은 방법론에, 용어 정의는 용어집에 있습니다.