돌파 주 종가가 피벗보다 57% 높습니다. 계측표의 진입가는 1,715원인데 그 주의 종가는 2,700원이었습니다. 소형주에서 계획한 가격에 살 수 없다는 것이 무슨 뜻인지 보여 주는 차트입니다.
| 계측 항목 | ||
|---|---|---|
| 베이스 구간 | 2010-09-19 ~ 2010-12-19 | 14주 |
| 베이스 깊이 (고점→저점) | 저점 1,135원 · 2010-10-03 | -33.8% |
| 피벗 (베이스가 넘어야 했던 고점) | 1,715원 | |
| 돌파 주 (피벗 위 첫 주간 종가) | 2010-12-26 | 2,700원 |
| 돌파 주 거래량 (10주 평균 대비) | -87% | |
| 최고점 | 2011-11-20 | 9,850원 |
| 피벗 대비 상승률 | +474.3% · 47주 | |
| 최대 흔들림 (돌파~고점 사이 최대 낙폭) | 2011-03-06 ~ 2011-06-05 | -48.2% |
| 익절 규칙 | 청산 | 보유 | 결과 |
|---|---|---|---|
| 10일 EMA 이탈 | 2011-01-13 | 12거래일 | +3.78R |
| 20일 EMA 이탈 | 2011-01-25 | 20거래일 | +3.17R |
| 10주 EMA 이탈 | 2011-05-08 | 18주 | +8.78R |
| 20주 EMA 이탈 | 2011-05-15 | 19주 | +6.39R |
| 고점까지 보유 (사후 상한) | 2011-11-20 | 47주 | +39.68R |
1R = 베이스 마지막 수축의 크기 — 이 차트에서는 13.0%, 진입가 대비 11.9%입니다. 피벗 1,715원에 진입(2010-12-27)하고 초기 손절은 그보다 1R 아래인 1,510원에 둔 것으로 계산했습니다. 청산은 해당 이동평균 아래로 종가를 마감한 첫 봉의 종가이며, 종가 기준 규칙이라 −1R보다 깊은 손실이 나올 수 있습니다.
돌파 — 살 수 있는 가격이 아니었다
베이스는 2010년 9월 19일부터 14주, 깊이 33.8%입니다. 2010년 12월 26일 피벗 1,715원을 넘었습니다.
문제는 그 주의 종가입니다. 2,700원, 피벗 대비 57% 위입니다. 주간 봉 하나 안에서 이만큼 벌어졌다는 것은 갭과 상한가가 겹쳤을 가능성이 크고, 피벗 부근에서 지정가로 대기하고 있었다면 체결되지 않았을 것입니다.
이 책의 모든 수치는 피벗 진입을 전제로 계산됩니다. 규칙을 일관되게 적용하기 위한 약속이지만, 이런 차트에서는 계측과 실제 사이에 무시할 수 없는 거리가 생깁니다. 시가총액이 작고 유통 물량이 적은 종목에서 돌파를 쫓아가는 매매가 어려운 이유가 이것입니다.
돌파 주 거래량은 10주 평균보다 87% 적었습니다. 급등한 주에 거래량이 오히려 말랐다는 것은 팔려는 사람이 아예 없었다는 뜻으로, 쿨링이 말하는 공급 부재의 극단적인 형태입니다.
이 구간에서 되풀이되는 원리는 돌파매매 실전 — 신고가와 피벗을 사는 법에 따로 정리해 두었습니다.
눌림 — 돌파 매수자를 거의 다 털어 낸 구간
최대 흔들림은 2011년 3월 6일부터 6월 5일까지 48.2%입니다.
1R이 진입가의 11.95%였으니 4R짜리 되돌림입니다. 상승 중간에 이 폭이 나오면 돌파 시점에 들어온 사람 대부분이 남아 있기 어렵습니다.
다만 표의 결과는 나쁘지 않습니다. 일간 10일 EMA 3.78R, 일간 20일 EMA 3.17R, 10주 EMA 8.78R, 20주 EMA 6.39R로 네 규칙 모두 수익입니다. 10주·20주 규칙은 2011년 5월, 즉 48% 되돌림이 진행되던 도중에 종료됐습니다.
이 조합 — 돌파 직후 급등, 중간에 깊은 되돌림, 그럼에도 규칙은 수익 — 이 나오려면 초반의 상승 폭이 충분히 커야 합니다. 손절선에서 멀찍이 떨어진 상태로 조정에 진입하면 같은 깊이의 되돌림도 다르게 작동합니다.
이 구간에서 되풀이되는 원리는 눌림목 매매 실전 — 이동평균선 지지에서 사는 법에 따로 정리해 두었습니다.
익절 — 수출이 만든 상승
고점은 2011년 11월 20일 9,850원, 피벗 대비 474.3%입니다. 47주입니다.
이 상승의 내용은 K팝의 1차 일본 진출이었습니다. 국내 시장에서 한 명의 팬이 만들어 내는 매출과 일본에서의 그것이 몇 배 차이가 났고, 같은 아티스트로 매출 규모가 계단식으로 올라갔습니다.
엔터테인먼트 업종의 익절이 어려운 이유는 실적의 가시성이 낮기 때문입니다. 앨범 판매와 공연 일정이 분기별로 크게 흔들리고, 소속 아티스트 한 팀의 성패가 회사 전체 실적을 바꿉니다. 이런 종목에서는 밸류에이션이나 실적 추세보다 차트 자체가 더 신뢰할 만한 근거가 됩니다 — 정보가 소수에게 먼저 도달하는 구조에서는 가격이 뉴스보다 앞서 움직이기 때문입니다.
소형주 전반에 해당하는 이야기이기도 합니다. 유동성이 얇으면 계획한 가격에 사는 것도 파는 것도 어렵고, 계측된 수익률과 실제로 손에 남는 수익률의 거리가 대형주보다 훨씬 멉니다. 이 책의 숫자를 읽을 때 시가총액을 함께 봐야 하는 이유입니다.
이 구간에서 되풀이되는 원리는 손절·분할·포지션 크기 — 추세추종의 리스크 관리에 따로 정리해 두었습니다.
같이 보면 좋은 사례
국내 시장에서 이미 해부한 상승입니다.
- POSCO홀딩스 2006 — 거래량 9% 증가로 뚫은 대형주의 베이스 — 2026년 9월 26일
- NAVER 2003 — 국내 로스터 최대 상승 2,915%, 그리고 넓은 손절폭 — 2026년 9월 21일
- 삼성SDI 2020 — 폭락이 컵의 손잡이가 된 경우 — 2026년 9월 16일
자료 출처와 이 사례를 읽는 범위
이 사례는 035900.KQ의 2010-09-19~2011-11-20 구간을 다룹니다. 가격·거래량의 기초 자료는 Yahoo Finance이며, 사이트의 모델북 자료에서 선택한 베이스 구간과 분할 반영 시계열로 표와 차트를 계산했습니다. 상대강도 선의 비교 지수는 KOSDAQ입니다.
이 사례의 주봉과 계측값 내려받기(JSON)에는 차트에 사용한 주별 날짜·시가·고가·저가·종가·거래량, 피벗과 고점 등 계산 기준이 들어 있습니다. 자료 생성일은 파일에 별도로 표시됩니다. 현재 시세가 아니며, 제공처의 과거 가격 조정이나 결측 자료 보완에 따라 다시 계산한 값은 달라질 수 있습니다.
표의 상승률은 (구간 고가 ÷ 피벗 − 1) × 100입니다. 고점을 미리 알 수 없으므로 투자자가 실제로 얻은 수익률로 읽으면 안 됩니다. 이미 크게 오른 사례를 골라 보는 자료라 생존 편향과 사후 선택 편향이 있으며, 전체 종목에 같은 규칙을 적용한 성공률을 보여 주지 않습니다. R 배수 표도 표에 기재한 진입·청산 가정의 계산입니다. 비용·슬리피지·체결 가능성을 포함한 실거래 검증이 아니며, 주봉 내려받기에는 별도의 일봉·시간봉 시뮬레이션 입력은 포함하지 않습니다.
출처·계측 자료 안내 추가: 2026-09-08. 오류는 문의 페이지로 사례 URL과 해당 날짜를 알려 주세요.
이 글은 이미 끝난 과거 상승 구간을 사후에 기록하고 해부한 학습 자료입니다. 특정 종목의 매수·매도 추천이나 목표가, 수익률 전망이 아니며, 여기 적힌 어떤 패턴도 앞으로 반복된다고 보장하지 않습니다. 모든 수치는 액면분할을 소급 반영한 수정주가 기준으로 실제 일봉·주봉에서 계산했고, 손으로 입력한 성과 수치는 하나도 없습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다. 용어 정의는 용어집에, 스크리너 산출 규칙은 방법론에 있습니다.